West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG), 24 Ekim 2024 tarihinde üçüncü çeyrek kazançlarını açıkladı ve %4’lük bir marjla 62 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK bildirdi. Çeyrek, önceki yıldan 32 milyon dolarlık kereste ihracat vergisinin etkisini yansıttı. Şirketin Mühendislik Ahşap Ürünleri (EWP) segmenti iyi performans gösterirken, Güney Sarı Çam (SYP) kereste talebi zayıf kaldı. Zorlu bir çeyreğe rağmen, şirket 2 milyar doların üzerinde likidite ile güçlü bir bilanço gösterdi ve maliyet optimizasyonuna odaklanmaya devam ediyor.
Önemli Noktalar
- 3. çeyrek için düzeltilmiş FAVÖK, %4’lük bir marjla 62 milyon dolar oldu.
- 2022’den 32 milyon dolarlık kereste ihracat vergisi çeyreğin sonuçlarını etkiledi.
- EWP segmenti güç gösterirken, SYP kereste talebi zayıftı.
- ABD’de yeni konut inşaatı istikrar kazanıyor, Federal Rezerv faiz oranlarını düşürüyor.
- Kereste segmenti 62 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK zararı bildirdi; EWP segmenti 121 milyon dolar üretti.
- Yılbaşından bu yana SYP sevkiyatları 2023’e kıyasla %10’un üzerinde düştü.
- SPF sevkiyatlarının önceki rehberliği aşması bekleniyor; SYP sevkiyatlarının istikrarlı kalması bekleniyor.
- Kuzey Amerika OSB sevkiyatlarının rehberliğin üst sınırında olması bekleniyor.
- 2024 için sermaye harcamaları rehberliği 475 milyon dolar ile 525 milyon dolar arasına daraltıldı.
- 2022’den bu yana 800 milyon board feet’in üzerinde üretim kapasitesi kısıldı.
- Ahşap ürünlere yönelik uzun vadeli talep için iyimserlik ifade edildi.
- Avrupa piyasası zorlukları devam ediyor, planlanan önemli duruşlar kârlılığı etkiliyor.
Şirket Görünümü
- West Fraser, faiz oranı indirimlerinin ardından OSB ve SPF kereste talebinin artmasını bekliyor.
- Şirket, SPF sevkiyatlarının önceki rehberliği aşacağını, SYP sevkiyatlarının ise istikrarlı kalacağını öngörüyor.
- Kuzey Amerika OSB sevkiyatlarının öngörülen aralığın üst sınırında olması bekleniyor.
- 2024 için sermaye harcamaları ayarlandı, bu da harcamalarda potansiyel bir düşüşe işaret ediyor.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- SYP kereste talebi zayıf seyretti, yılbaşından bu yana sevkiyatlar düştü.
- Kereste segmenti düzeltilmiş FAVÖK zararı yaşadı.
- Avrupa operasyonları zorluklarla karşı karşıya, kârlılık daha geniş ekonomik iyileşmelere bağlı.
Olumlu Öne Çıkanlar
- EWP segmenti 121 milyon dolar güçlü düzeltilmiş FAVÖK üretti.
- ABD’de yeni konut inşaatı istikrar belirtileri gösteriyor.
- Şirketin maliyet yönetimi ve marj iyileştirmeye stratejik odaklanmasının piyasa toparlanmasına yardımcı olması bekleniyor.
Beklentilerin Altında Kalanlar
- 62 milyon dolarlık düzeltilmiş FAVÖK, önceki yıldan kereste ihracat vergileri nedeniyle beklentilerin altında kaldı.
- SYP kereste talebi ve sevkiyatları geçen yıla göre azaldı.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- 2025 kereste sözleşmeleri için büyük ev merkezi mağazalarıyla görüşmeler devam ediyor.
- Maliyet tasarrufu önlemleri arasında yüksek maliyetli hacmin kısılması ve ABD Güneyi’ndeki modernizasyon projeleri yer alıyor.
- Kış boyunca yeterli fiber tedarikini sağlamak için Caribou değirmeninin kapatılması uzatıldı.
- Yöneticiler, mevcut satın alınabilirlik endişelerine rağmen konuta yönelik uzun vadeli talep konusunda güven ifade etti.
InvestingPro İçgörüleri
West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG), son kazanç raporunda görüldüğü gibi zorlu bir piyasa ortamında dayanıklılık gösterdi. Bu analizi tamamlamak için, InvestingPro verileri şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha kapsamlı bir tablo çizen bazı ilginç metrikler ortaya koyuyor.
InvestingPro’ya göre, West Fraser’ın piyasa değeri 7,58 milyar dolar olup, kereste endüstrisindeki önemli varlığını yansıtıyor. Şirketin 2024 yılının 2. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 29,38 olup, aynı dönem için 0,14’lük FD/K oranıyla birlikte değerlendirildiğinde, hisse senedinin büyüme potansiyeline göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor.
InvestingPro İpuçlarından biri, West Fraser’ın “bilançosunda borcundan daha fazla nakit tuttuğunu” vurguluyor. Bu, şirketin bildirdiği 2 milyar doların üzerindeki güçlü likidite pozisyonuyla uyumlu olup, piyasa dalgalanmalarına karşı sağlam bir temel ve potansiyel büyüme fırsatlarına yatırım imkanı sağlıyor.
Bir diğer ilgili InvestingPro İpucu, West Fraser’ın “3 yıl üst üste temettüsünü artırdığını” belirtiyor. Bu istikrarlı temettü artışı, %1,34’lük mevcut temettü getirisiyle birlikte, şirketin zorlu zamanlarda bile hissedar getirilerine olan bağlılığını vurguluyor.
InvestingPro’nun West Fraser Timber için 13 ek ipucu sunduğunu belirtmek önemlidir, bu da yatırımcılara karar verme süreçlerini bilgilendirmek için zengin içgörüler sağlar.
Şirketin 2024 yılının 2. çeyreği itibariyle son on iki aylık geliri 6,55 milyar dolar olup, brüt kâr marjı %31,37’dir. Aynı dönemde gelir büyümesi -%5,59 negatif olsa da, 2024 yılının 2. çeyreği için çeyreklik gelir büyümesi %6,03 ile pozitif bir trend gösterdi, bu da potansiyel bir toparlanmaya işaret ediyor.
Bu InvestingPro içgörüleri, West Fraser’ın finansal performansı ve piyasa değerlemesi hakkında daha geniş bir bağlam sağlayarak kazanç raporunu tamamlıyor. Veriler, mevcut zorluklara rağmen şirketin güçlü bir finansal pozisyonu koruduğunu ve hissedar değerine odaklanmaya devam ettiğini gösteriyor, bu da ahşap ürünleri endüstrisindeki uzun vadeli talep için iyimser görünümünü destekleyebilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
